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炒股入门与技巧之股票投资分析:A股风口出现与LED背光需求增高与可选消费激增

更新时间:2020-04-06 22:38:09       作者:赚一笔       联系QQ:215553627     人已围观 本文有5742个文字,大小约为17KB,预计阅读时间15分钟

  炒股入门与技巧之股票投资分析,本期推荐相关股票为:广汽集团、康盛股份、小康股份、江铃汽车、汇鸿集团、紫光国微、中装建设、新国都、广电运通、张家港行、渝农商行、郑州银行、江阴银行、常熟银行、ST罗顿、罗牛山、大东海A、海南瑞泽等,包括了汽车销售行业、银行行业等内容。

  【A股明日风口:海南印发国家体育旅游示范区发展规划】

  新浪财经讯 4月6日消息,行业利好密集出台,有8大板块有望成为A股明日风口。

  1、全球组网收官战:最后一颗北斗三号组网卫星运抵发射场,计划于5月份发射

  4月4日,第五十五颗北斗导航卫星,也即北斗三号最后一颗组网卫星,如期运抵西昌卫星发射中心,这标志着北斗全球星座组网进入最后冲刺阶段。该卫星属地球静止轨道卫星,将在西昌卫星发射中心开展测试、总装、加注等工作,计划于5月份发射。

  利好板块:北斗导航 军工

  相关概念股:航天科技、四川九洲、七一二、烽火电子、中国卫通

  2、广州出台措施促进汽车生产消费,购买新能源车补贴1万元

  广州市工信局于4月3日印发《广州市促进汽车生产消费若干措施》,从提振新能源汽车消费、鼓励汽车加快更新换代、营造汽车消费环境三个方面,出台包括购买新能源汽车给予每车1万元综合性补贴,12月31日前每月配置不少于1万个中小客车竞价指标等措施,促进广州市汽车消费。

炒股入门与技巧

  利好板块:汽车整车 新能源整车 汽车销售

  相关概念股:广汽集团、康盛股份、小康股份、江铃汽车

  3、国网今年第二次充电桩设备采购项目开标

  从国网电商平台获悉,国网电动汽车2020年第二次充电桩设备采购项目2日已开标。这是国网电动汽车有限公司今年第二次招标,此前一次招标为2020 年建设施工框架采购项目。

  利好板块:充电桩

  相关概念股:合康新能、国恩股份、中恒电气、创力集团、雪莱特

  4、央行:加强顶层设计,坚定不移推进法定数字货币研发工作

  4月3日,人民银行2020年全国货币金银和安全保卫工作电视电话会议在北京召开。会议要求,加强顶层设计,坚定不移推进法定数字货币研发工作,系统推进现金发行和回笼体系改革,加快推进钞票处理业务、发行库守卫和发行基金押运转型。

  利好板块:数字货币

  相关概念股:汇鸿集团、紫光国微、中装建设、新国都、广电运通

  5、中国人民银行决定于2020年4月对中小银行定向降准,并下调金融机构在央行超额存款准备金利率

  中国人民银行决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于4月15日和5月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点,共释放长期资金约4000亿元。中国人民银行决定自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。

  利好板块:银行

  相关概念股:张家港行、渝农商行、郑州银行、江阴银行、常熟银行

  6、科技部:将继续加大对人工智能发展的支持

  科技部高新技术司司长秦勇表示,下一步科技部将继续加大对人工智能发展的支持,近期科技部还将结合疫情防控,针对智能医疗特别是人工智能技术在传染病防治、药物研发等方面应用,通过新一代人工智能重大项目支持一批研究项目。

  利好板块:人工智能 互联网医疗

  相关概念股:华西股份、卫宁健康、中科曙光、科大讯飞

  7、面粉成超市销售爆品,酵母2月网上销售额是去年同期10倍

  在上海的大型超市,销售人员表示,2月份至今面粉销售有显著的增加,目前3月下旬出厂的面粉已经上架了。业内人士表示,各大品牌的面粉销售在整个2月以来,销售额是去年的4倍,像蛋糕粉、淡奶油等烘焙相关的产品,销售额对比去年来看,也同比增长了将近300%多,而酵母在2月上旬销售额甚至达到了去年同期的10倍。

  利好板块:食品

  相关概念股:深粮控股、克明面业、金健米业、安琪酵母、天润乳业

  8、海南省国家体育旅游示范区发展规划(2020-2025)印发

  海南省人民政府关于印发海南省国家体育旅游示范区发展规划(2020-2025)的通知:围绕海南“三区一中心”战略定位,充分发挥生态环境、经济特区、国际旅游岛等优势,以海南自由贸易试验区和自由贸易港建设为重大机遇,以体育产业供给侧结构性改革为主线,以体育活动为要素,通过“体育旅游化”和“融体于旅”两大路径,重点打造体育旅游示范项目。

  利好板块:海南本地股 体育 旅游

  相关概念股:ST罗顿、罗牛山、大东海A、海南瑞泽

  【CINNO Research:2023年全球Mini LED背光需求有望达千亿颗】

  中证网讯(记者 王辉)科技上游产业研究机构CINNO Research 4月6日发布产业研究报告表示,作为Micro LED发展路径上的过渡技术,Mini LED在今年诞生了非常多的新品,覆盖了各尺寸段和各类应用,正在成为行业关注的新热点技术之一。该机构预计,Mini LED背光大幅增加了LED芯片的消耗,2023年全球Mini LED背光需求有望达千亿颗量级。

炒股入门与技巧

  CINNO Research认为,目前Micro LED技术仍有诸多技术难题尚待攻克,而Mini LED却凭借日趋明朗的技术趋势和较好的量产性,有望率先取得广泛应用,并以此为契机,探索成本下降和大规模量产的可行之路。

  与此同时,近期来自华金证券、太平洋证券、LEDinside等机构的分析则认为,在全球疫情背景下苹果IPAD等品牌平板电脑销量逆势走高,国内Mini LED产业市场化步伐正有所加速。在此背景下,已经在Mini LED产品处于批量供货或进行相关研发合作的聚飞光电(300303)、瑞丰光电(300241)、三安光电(600703)等上市公司,有望把握这一产业发展趋势机会。

  【疫情去后 可选消费迎来更好的投资机会】

  现在,国内疫情已经基本控制,下一步的政策重心将是恢复生产和刺激消费。通过对比美国股市可选消费与主要消费ETF在“疫情恐慌到刺激反弹”的走势,结合国内可选消费公司的估值,我们认为后市可选消费龙头将比处于较高位置的疫情受益消费股(方便面、榨菜、火腿、冷冻食品等)更具投资价值,可选消费股未来一段时间会兼收阿尔法与贝塔收益。

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  主要消费和可选消费成分股对比

  根据GISC分类标准,主要消费包含食品、饮料、烟草、家庭用品、个人用品等;可选消费包含汽车、家电、服装、酒店旅游、休闲设备、媒体、零售等。中证指数公司编制有300主要消费指数(000912)和300可选消费指数(000911),是从沪深300样本股中分别选择主要消费和可选消费行业股票组成,我们以之为标准。

  300主要消费成分股为白酒、食品、调味品等,其中白酒占去大半。300可选消费成分股为家电、汽车、文旅、餐饮、教育等,其中家电占比近半。

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  主要消费和可选消费在疫情期间的不同表现

  我们以新春假期之前收盘价作为基准,比较两者疫情期间的表现。

  沪深300指数在1月23日到3月25日期间,下跌7.64%;主要消费跌幅小于沪深300,沪深300跌幅小于可选消费。

  300主要消费在疫情期间有一波冲高,后随着美股大跌而回调,但最后基本收平。300可选消费指数表现最差,这有两个方面的原因:其一,疫情和隔离期间,可选消费基本上被冻结;其二,疫情有可能造成未来经济恶化,可选消费有一定的周期属性,所以投资者担忧可选消费公司未来盈利能力。

  主要消费则有不同的逻辑,其中一部分受益于疫情,比如克明面业一季度业绩预增40%-80%,涪陵榨菜的库存压力大减,皆是因疫情期间家庭刚需消费的旺盛。另外,主要消费受经济影响更弱,投资者预期更为稳定。

  上述便是年初市场衍化至今的第一层逻辑,在这个逻辑之下市场出现了明显的走势分化。但在国内疫情已经基本结束的现在,我们在投资过程中需要看到第二层逻辑,那便是疫情作为短期扰动终将要离去,当它离去的时候那些把它作为长期因素来支撑的逻辑便会得到纠正。

  一个季度的利好并不代表长期有这个利好,同样,一个季度的承压也不代表长期承压。格力董事长董明珠在直播的时候,坦诚的说我们二月份没什么收入,小区都封了我们的安装工人也进不去;但她同时表示,我们对未来并没有担忧。下个月,格力的“万人空巷”活动又要来了,有什么好担忧的。

  市场总是将乐观的变为过度乐观,将悲观的变为过度悲观,这是聪明的投资者需要利用的,利用好它才能逆向投资而非追涨杀跌。

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  对比美股可选消费和主要消费最近表现

  2月下旬,美股开始受疫情影响,一度衍变为流动性危机而恐慌性大跌;后经美联储降息、注入无限量流动性,参议院通过两万亿刺激政策等救市手段,最近美股开始趋向稳定。一个多月的时间,美股表演夸张,通过观察此段时间美股中主要消费和可选消费的走势,可以帮我们梳理A股相关板块的逻辑。

  我们通过两个ETF,来观察美股近期巨大波动中主要消费和可选消费的波动特征。XLP,标普500主要消费ETF;XLY,标普500可选消费ETF。它们是选取标普500成分股中的主要消费公司、可选消费公司分别组成,主要成分股如下:

  2月21日后,美股开始受疫情影响而大跌,我们以2月21日为基点计算XLP和XLY的最大跌幅和低位反弹幅度。

  以2月21日为基点,标普500指数最大跌幅为34.33%。主要消费跌幅小于标普500,标普500跌幅小于可选消费;这一点与我们A股市场中主要消费、沪深300、可选消费的关系一致。

  底部的反弹幅度上面,具更高贝塔属性的可选消费XLY反弹速度更快。这一点则与我们A股市场不同,A股300可选消费指数虽然跌幅大,但在底部反弹能力很一般,反而300主要消费指数反弹力度更大。关于这一点,我们认为原因是A股还处于疫情思维阶段,投资者总体不敢对未来有乐观的展望。看看美股耐克和星巴克走势,反弹力度大到好像是他们疫情已经过去似的,他们这是打满预期,我们却在预期清淡。

  我们再看一个有意思的案例,美国上市的百盛中国(YUMC),在1月份我们疫情最严重的时候,也曾出现20%左右的回调;但最近美股的大跌过程中,它却仅是出现震荡走势。在国内疫情控制后,最近美股大跌我们市场可选消费公司本应抗跌,像百盛中国一样。但情绪导致的恐慌成为了更强大的力量,在这种力量支配下的行情我们应将其看作机会而不应看作危险。

  在恐慌阶段主要消费更抗跌,在刺激阶段可选消费弹性更大,美国股市先行规律值得借鉴。我们现在可选消费波动上仍然被压制,但不可能永远被压制,恐慌情绪过去之后中国可选消费公司龙头,将走出很好的行情。欧美确诊人数高峰的到来和国内更多消费刺激政策的落地,均有可能是催化剂。

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  我们更看好可选消费行业的原因

  4.1估值方面

  投资公司最离不开的是估值和发展两个变量,我们来看一下主要消费和可选消费的估值对比(数据截至3月26日收盘)。

  三月初,300主要消费指数乘着疫情利好因素,一度创新高,后随着市场整体波动回调。主要消费行业的稳定性,使其拥有溢价的估值;国内大市场和头部公司品牌能力,也使其拥有溢价的估值。但是37X的市盈率,也基本上算是反映了行业、公司、大市场等有利因素的最乐观一面。

  既然37X估值基本上代表了乐观的情绪,便有两个明显的问题。一个是乐观预期一旦出现不达标的情况,一个是较高的现价削薄了未来的预期收益。与此相对,300可选消费指数14X的估值,是比较低的,一定程度上代表了疫情、经济担忧之下的悲观情绪。既然市场充分表达了悲观,未来的风险反而变得较小了;一旦悲观落空,将会出现较好的估值修复。低估值阶段,未来的预期收益也较高。

  可选消费中重要组成部分白色家电美的、格力、海尔的市盈率TTM分别为11X、14X、10X,市盈率分位点皆处于极低的位置。汽车股则因为19年的销量低迷,处于更低的估值。而这两个行业,有望成为下半年政策刺激的主要着力点。低估+政策利好,将使其弹性十足。

  4.2政策刺激

  3月18日,商务部消费促进司表示,“将会同有关部门进一步研究促进汽车、家具、家电等重点商品消费的政策措施,促进汽车限购向引导使用政策转变,支持引导各地制定奖补政策,鼓励企业开展电子产品以旧换新。”文旅、汽车、餐饮、家电等方面,不久的未来或者两会期间将会有很多政策落地。

  不仅国家层面会适时出台消费刺激政策,地方政府也在不遗余力出炉地方消费刺激政策。杭州增加2万汽车摇号指标,并给全体在杭人员发放5亿消费券并匹配商家优惠11.8亿;不得不说杭州水平高,疫情期间防护、治疗做的好,疫情过后勇于“热启动”也显担当;其实杭州在09年就发行过很多消费券,且效果明显,此次杭州行动也是给全国城市“打样”了。其他城市如常州推出促进旅游消费的八大措施并推出“常州旅游消费券”,深圳安排5000万消费促进资金,青岛发放3.4亿健身消费券,绍兴投放1.8亿消费券......

  现在刺激政策围绕可选消费展开,重点在汽车、文旅、餐饮,预计未来将包含更多方面。“房住不炒”还是大基调,房地产不敢太宽松;国外疫情蔓延,出口也变得极为困难。消费回补对经济的贡献将显得尤为重要,尤其是汽车、耐用品等上游产业链较长的行业,汽车降税和主要城市放开限购、家电以旧换新都是好办法,上次全国”家电下乡“是11年前了,那些家电也到了淘汰的时候,现在大可以再搞一次。另外几万亿的出境游今年没了,如何引导这部分需求燃爆五一及以后的国内游至关重要。

  最近,我们看到欧、美、日、韩等国家大肆撒钱的刺激手段。这是因为他们身处疫情漩涡中心并带来流动性危机,这与我们不同。我们高层保持了一部分政策定力,会在不久经济、消费重启的时候出手;毕竟我们的环境下货币政策和财政政策还可以更积极一些。以国家为主导的全国性刺激政策效果也会更好,我们也有能力做它,这方面我们拭目以待。

  4.3稳固的护城河

  可选消费在一季度跌幅较大,较低的估值在悲观情绪逐渐散去的时候,会有更大的弹性。简单来说,便是向上的空间已经远大于向下的空间,这是低估和预期差带来的优势。这一逻辑能实现的主要支撑,其实是较多的可选消费公司拥有不错的护城河。公司本身质地是其穿越周期、迎难直上的能力,也是我们敢于逆周期看好的底气。

炒股入门与技巧

  可选消费主要公司比如美的集团、格力电器、海尔智家等白电公司,竞争格局十分稳定,龙头公司具较强的品牌、渠道优势和产业链整合能力;上汽集团、比亚迪等汽车公司,因国家下一步拉动大件消费而充分受益,汽车有望走出2019年销售的低迷;中国国旅作为国内免税唯一龙头,具有极强的垄断优势,今年海外消费势必回流,也会利好国旅的离岛免税、市内店。

  5结语

  除了代表性较强的300可选指数之外,中证指数公司还编有全指可选消费指数,样本公司458家,数量占所有上市公司的一成多,这些公司对今年的经济发展至关重要。

  2020年,我们的经济体量远非03年时候了,形势比08年也复杂了很多。拉动经济三驾马车中,出口因疫情扩散充满变数、投资的边际收益容易递减,唯有消费是我们可以抓好的,同时也是必须抓好的。“新基建+大消费,科技攻关+提质增效”,越是困难时候越需要有所作为。

  作为投资者的我们,不仅要买入好的公司,更要走出去多消费。凯恩斯曾在1931年说:“现在我们所需要的,不是勒紧裤带过日子,而是一种发展扩张、积极活跃的精神状态,要多干一些实事,多买一些东西,多制造一些商品。”

  本文由赚一笔亲自撰写,转载请保留链接,炒股入门与技巧http://www.cpccn.com/pzjq/71.html

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