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2021年3月31股票资讯:「朗新科技实时股票行情」数字生活场景平台的持续构建者

更新时间:2021-03-31 23:42:57       作者:赚一笔       联系QQ:215553627     人已围观 本文有3516个文字,大小约为11KB,预计阅读时间9分钟

  本篇朗新科技实时股票行情资讯,内容包括年报点评:赋能多样化场景,发力第三方充电服务平台,扣非业绩快速增长,数字生活业务值得期待,等,仅供炒股和金融领域人士参考使用。

  【业绩略超预期,运营场景持续拓展】

  聚焦产业数字化,助力产业升级和数字生活场景,业绩确定性高

  朗新科技作为电网信息化领域龙头,将持续受益能源数字化转型深入;另一方面,收购易视腾、邦道科技后深度参与智慧家庭、公共服务业务运营,分别绑定中国移动和支付宝,盈利模式清晰,业绩确定性强。根据公司2020年年报数据,我们维持2021年、上修2022年、新增2023年的归母净利润,预计2021-2023年的归母净利润为8.51、10.82、13.74亿元(2021-2022年的原值为8.51、10.71亿元),EPS为0.83、1.06、1.35元/股(2021-2022年的原值为0.83、1.05元/股),当前股价对应PE为18.8、14.7、11.6倍,维持“买入”评级。

朗新科技实时股票行情

  事件:全年业绩略超我们预期,扣非净利润实现快速增长

  根据公司2020年年报,实现营收33.87亿元,同比增长14.1%;归母净利润7.07亿元,略超此前我们6.69亿元的预期;扣非后净利润5.84亿元,同比增长43.86%。

  平台运营业务增速明显,收入占比持续提升

  分业务看:(1)平台运营业务:累计实现平台运营收入8.25亿元,同比增长约43.33%,占总收入比达到24.36%;受益疫情带来的线上服务场景深化,新运营的充电桩平台已累计接入运营商超220家、接入充电桩数量超10万个,发展迅速;(2)软件服务业务:软件服务业务营收18.88亿元,同比增长34.02%;受益能源行业数字化转型深入和业务新扩张至采集端;(3)智能终端业务:业务实现营收5.51亿元,同比减少37.88%,毛利率下降至4%。该块业务主要是受疫情影响,一方面线下安装业务受限,另一方面原材料价格上涨,导致毛利率下降。我们认为伴随疫情逐渐好转,该块业务收入和毛利率均有望恢复至疫情前水平。

  抓住新能源汽车和充电服务的历史机遇,加深与“超级入口”合作

  公司通过和支付宝、高等地图等超级入口的深入合作,建立充电桩的聚合平台,即提高充电运营商的服务能力和利用效率,又为C端客户提供精准服务。截至2020年底,已服务新能源充电车主数超50万、聚合充电量超7000万度。

  风险提示:客户依赖风险、经营业绩季节性波动风险

  【数字生活场景平台的持续构建者】

  扣非净利润大幅增长。公司发布2020年报,全年实现收入33.87亿元,同比增长14.10%;归母净利润7.07亿元,同比下降30.69%;

  扣非净利润为5.84元,同比增长43.86%。利润分配预案为拟每10股派现1.2元(含税)。

  成本与费用控制良好。

  由于2019年净利润包含收购邦道科技产生的一次性投资收益4.99亿元,因此扣非净利润更能反映公司实际经营情况。1)成本方面,毛利率较去年同期增加1.33pct;2)费用方面,期间费用率下降0.96pct,其中含研发在内的管理费用率下降1.29pct;

  3)现金流方面,经营性现金流净额较去年同期下降30.66%,主要由于受疫情影响,易视腾智能终端业务收入和毛利下降所致。

  软件服务业务持续快速增长。软件服务业务全年实现收入18.88亿元,同比增长34.02%,其中能源互联网业务实现收入14.27亿元,同比增长23.11%。用电服务领域核心系统方面,公司参与国网能源互联网营销服务系统(营销2.0)的规划、设计、研发和建设工作,支撑国家电网新一代面向能源互联网时代的用电服务业务发展;在能源互联网应用方面,获得国网多省市电力采集主站系统市场和南网电动汽车运营平台的网级项目机会,公司正在从营销为主发展到营销+采集双核心业务,并进入到电力增值服务和业务运营领域。

  平台运营业务继续领先。平台运营业务全年实现收入8.25亿元,同比增长43.33%。数字生活场景平台2020年累计服务用户规模超3.3亿户,服务行业机构客户超5600家。其中,生活缴费业务2020年累计服务用户数超过3亿户,日活跃用户数超过1000万户,连接的公共服务机构超过4800家,保持了市场领先地位。公司抓住了新能源汽车和充电服务市场高速发展的历史机遇,在聚合充电服务场景上取得突破,除了提高充电运营商的服务能力和利用效率外,还通过支付宝、高德地图等入口,为新能源车主提供距离近、价格低、充电快、体验好的充电服务。截止2020年底,平台已累计接入全国充电运营商超220家、充电桩接入数量超10万个,在深圳、广州、成都、西安、杭州、福州等城市完成了线上+线下的业务闭环运营实践,服务新能源充电车主数超50万、聚合充电量超7000万度。

朗新科技实时股票行情

  投资建议:预计2021~2022年EPS分别为0.85元、1.06元,维持“买入-A”评级。

  【年报点评:赋能多样化场景,发力第三方充电服务平台】

  事件概述

  公司2020年实现营收33.9亿元,同比上升14.1%;归母净利润7.1亿元,同比下降30.7%;扣非归母净利润5.8亿元,同比增长43.9%。

  三大业务板块稳健发展,B2B2C模式打开成长空间

  公司业务分行业看主要分为三类:能源互联网及创新业务、互联网电视平台以及数字生活平台。

  (1)公司能源互联网业务实现营收14.3亿元(YoY+23.1%),作为基本盘业务,在能源行业数字化转型持续推动下,预计业务将保持稳健增长。

  (2)互联网电视平台2020年实现营收10.4亿元(YoY+-16.2%)。受疫情影响,终端安装需求减少,整体销售收入5.5亿元(YoY-37.8%);运营部分仍保持较高增速,公司2020年底服务的互联网电视在线用户超过5600万家(2019年4500万家),日活用户数超过2100万户。疫情好转有望带来业务修复。

  (3)数字生活平台2020年实现营收5.9亿元(YoY+16.3%),累计服务用户超过3.3亿元,服务生活缴费业务用户累计3亿户(20192.7亿户)。此外,公司还依靠支付宝等流量入口积极拓展充电桩、停车场等领域。截止2020年底,平台已累计接入全国充电运营商超过220家、充电桩超10万个。预计随着公司B2B2C业务模式的成功复制,整体运营空间有望进一步打开。

  运营服务毛利率持续增长抬升整体利润空间

  利润通道处于向上区间:剔除掉一次性投资收益影响后公司整体毛利率和净利率均实现同比正向增长(YoY+1.4pct/+0.5pct)。

  朗新科技实时股票行情资讯提示,运营服务毛利率持续增长抬升整体利润空间:受益于公司B2B2C运营模式的复制和快速成长,以及高毛利业务的占比提升,公司运营服务毛利率连续两年不断抬升。但受疫情影响软件服务和智能终端业务毛利率均有不同程度下滑(YoY-2.7pct/-17.3pct),预计疫情好转有望拉动毛利率持续提升。

  逆势扩张技术团队,定向股权激励推动业务高速发展

  2020年技术团队逆势扩张,技术人员数量同比增长21.8%,占总人数85.2%。同时股权激励向核心技术人员倾斜,保障业务发展动力,推动业务高速发展。

  投资建议

  持续看好公司B2B2C业务布局,考虑智能终端受疫情影响,预计2021-2023年收入由44.2亿元、59.0亿元、N/A调整至40.7亿元、48.9亿元、57.6亿元,归母净利润由8.6亿元、12.0亿元、N/A调整至8.6亿元、10.8亿元、13.0亿元,对应现价PE分别为18.1/14.4/12.0倍,维持“买入”评级。

  风险提示

  1)电力物联网建设及投资额不及预期;2)停车、充电等新业务场景投入产出比不及预期风险;3)互联网电视业务进展不及预期;4)系统性风险。

  【2020年年报点评:扣非业绩快速增长,数字生活业务值得期待】

  一、事件概述

  公司2021年3月30日发布2020年年报,2020年营业收入33.87亿元,同比增长14.1%;归母净利润7.07亿元,同比减少30.69%。

  二、分析与判断

  扣非净利润增速较高,传统电力信息化切入采集领域增加发展机会

  公司归母同比下降30.69%,主要由于2019年净利润含重大资产重组收购产生的一次性投资。排除此影响,扣非归母净利润5.84亿元,同比增长43.86%。

  传统电力信息化业务稳步发展,切入采集领域增加发展机会。2020年能源互联网业务实现营业收入14.27亿元,同比增长约23.11%。公司参与了国网能源互联网营销服务系统(营销2.0)等项目机会,从营销为主发展到营销+采集双核心业务,并延伸到电力增值服务和业务运营等领域,有利于公司传统业务的持续成长。

  数字生活业务翻倍增长,充电等业务有望成为下一阶段重要看点

  公司数字生活业务表现较好,2020年收入达到5.91亿元,同比增长101.86%。生活缴费业务稳健发展,日活已超千万。公司累计服务用户数超过3亿户,日活跃用户数超过1000万户,连接的公共服务机构超过4800家。与此同时,公司已接入孟加拉国绝大多数头部公共事业机构,覆盖该国16%以上的人口和30%的线上缴费业务,海外业务快速发展。

  已经覆盖国内超10%充电桩,充电业务有望成为下一阶段重要看点。公司积极发展充电等业务,平台已累计接入全国充电运营商超220家、充电桩接入数量超10万个,根据中国电动充电基础设施促进联盟发布的数据(2020年12月),国内公共类充电桩约80.7万台,公司目前接入的比例已达到约12%,未来前景可期。

朗新科技实时股票行情

  三、投资建议

  公司受收购邦道科技、易视腾科技带来的并表影响,2020年整体利润仍有波动,但扣非利润稳健增长,说明公司自身成长性。预测公司2021-2023年EPS分别为0.84/1.01/1.18元,对应PE分别为18X、15X、13X。公司近三年平均PE(TTM)为55X,公司目前PE(TTM)为24X,维持“推荐”评级。

  四、风险提示:

  互联网电视业务不及预期,停车等互联网业务发展进度不及预期。

  本期有关朗新科技实时股票行情资讯的内容就到这里了,如果您还想要了解更多优质股票的最新资讯信息,就请继续关注股票配资网赚平台。

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Tags: 股票市场 股票资讯

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