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2020年3月17日公司要闻股票资讯,疫情已控部分股价蓄势待发

更新时间:2020-03-17 12:42:05       作者:赚一笔       联系QQ:215553627     人已围观 本文有5025个文字,大小约为15KB,预计阅读时间13分钟

  本篇股票资讯文章有三个公司要闻,内容包括了房产物业、科技股份、原油价格、股份变动等内容,仅供炒股和金融领域人士参考使用。

  【宋都服务净利率下滑 25岁房二代接班试水】

  物业上市大潮又起。2018年6家、2019年10家物业公司陆续上市后,目前物业管理板块的上市公司已达23家。而疫情之下物业价值被二次发现,物管公司逆势而上。据新浪财经不完全统计,2020年伊始港股已有金融街物业、星盛商业、烨星集团(鸿坤物业)、正荣服务、宋都服务、建业新生活、兴业物联7家物管公司拟排队上市,资本市场物业板块扩容在即。

  宋都服务1995年成立于杭州,在不短的时间内一直跟随宋都地产(宋都股份)发展,目前在管面积4百万平方米,9成在杭州地区。

  不过与烨星集团类似,宋都服务更像是房二代为顺利接班而做的练手准备。宋都服务现任董事会主席俞昀年仅25岁,为宋都地产俞建平之女。其于2015年毕业后的次年加入陆金所,此后进入了宋都地产旗下子公司负责人力资源规划及整体管理等工作。严格来说这是俞昀履历上的第三份工作。

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  此外值得关注的是,与其他拟上市物业公司相比,宋都服务贸易应收款的坏账计提比例高达15%,公司第三方应收回款堪忧。

  母公司依赖症何解?

  根据中指院数据,宋都服务在2017年-2019年按物业管理综合实力计算,在中国物业服务百强企业中分别排名第81、第71及第65位。这侧面说明宋都服务的规模不大,属于小型迷你物业。

  截止2019年9月,宋都服务在管总面积约4百万平方米,包括13项住宅物业(中高档住宅社区)和14项非住宅物业(商业物业和工业物业)。公司在管面积规模与烨星集团接近(4.9百万平方米),不仅如此,二者母公司依赖症也较为明显。

  新浪财经统计了目前5家拟上市物业公司(兴业物联、烨星集团已上市)与房地产母公司的关联度,宋都服务在管面积中来自母公司集团及第三方项目的比例分别为89.9%、13.1%,两部分物业对应的收入占比分别为93.4%、6.6%,收入端差距进一步拉大。而在上述统计的物业公司中,对母公司收入依赖超过90%的只有宋都服务和烨星集团,后者母公司项目收入高达98.5%。

  并且宋都服务对外拓展的积极性也不高。2017年-2018年及2019年9月,公司对外投标次数分别为1次、1次、4次,中标率分别为0、100%、50%,对母公司宋都股份的依赖可见一斑。

  事实上,物业公司的母公司依赖症是一把双刃剑,短期内不少企业能够依靠母公司获得不错的规模增长,但这样一来二者的发展将紧密相连。烨星集团在招股书中表示,截止2021年依靠母公司的项目储备有6百万平方米。宋都服务在招股书中并未具体披露来自母公司集团的项目储备。从最新三季报来看,母公司宋都股份的日子似乎并不好过。

  宋都股份三季报显示营收同比下降21%,归母净利润同比下降140%。2019年以来宋都股份频繁拿地、提速扩张,资产负债率也随之攀升。此前外界猜测2019年完成300亿的销售目标或有难度。最新全年业绩预告显示净利润预增31.05%到57.80%。

  净利率下滑坏账计提比例高达15%

  2017年-2018年及2019年9月,宋都服务实现营业收入8396万元、1.32亿元、1.37亿元,同比保持了50%左右的增速;实现期内溢利分别为1396万元、2088万元、1942万元,同比增速分别为49.58%、34.69%,略低于营收增速。

  同期,宋都服务平均物业费分别为2.71元/平/月、2.83元/平/月、2.98元/平/月,物业费逐年走高且高于行业2.3元/平/月的均值。因为所管物业有7成为住宅物业,物业费基本上就决定了宋都服务的毛利率水平,因此宋都服的毛利率与已上市物业公司(以住宅物业为主)差别不大。

  注:数据截止2019年9月或6月

  值得关注的是净利率及坏账问题。报告期内宋都服务净利率从2017年的16.63%下降到2018年15.71%。截止2019年9月净利率为14.14%,同比下降约2个百分点。与此同时,宋都服务的收益质量在逐步下降。

  2017年-2018年及2019年9月,公司经营活动产生的现金/收益的比率分别为63.91%、39.10%、15.75%;经营活动产生的净额/期内溢利的比率分别为346.65%、233.44%、77.17%。物业公司现金流充沛的特征在宋都服务身上并没有体现,反而出现了贸易应收款计提减值准备较多的情况。

  报告期内,贸易应收款占当期收益的比例为18.99%、19.96%、35.50%,占期内溢利的114.19%、127.04%、251.01%。其中大部分为第三方贸易应收款,同期计提的贸易应收款比例高达15.08%、18.09%、15.26%。这或表明宋都服务的物业费收缴存在问题。

  此外,2018年宋都服务的资产负债率由74.85%上升至95.38%,流动比率由1.5倍下降到0.8倍。截止2019年9月最新数据,资产负债率为86.91%,流动比率为1倍。

  25岁房二代接班试水曾在陆金所工作

  与烨星集团类似,宋都服务目前最高管理层也是年轻的房二代。

  目前宋都服务的控股股东为俞建午信托,余建午及其家族成员为该信托的全权受益人。俞建午本人为宋都地产的董事长,与其配偶合计持有宋都股份49.2%的股权。而担任宋都服务董事会主席兼执行董事的则是俞建午的女儿俞昀。

  现年25岁的俞昀于2015年5月自南加州大学取得工商管理学学士学位。2016年8月加入陆金所(上海)科技服务有限公司人力资源招聘团队,负责管理招聘工作。在陆金所工作一年后离开,再次出现则是2018年3月,开始担任海涌都企业管理有限公司、杭州源祺企业管理有限公司两家公司的总经理兼执行董事。这两家公司均是宋都地产旗下的子公司。

  而在宋都服务上市之前,公司为精简架构曾相继出售颂都建筑和合都代理50%股权,不难看出俞建午为女儿铺路的用心。但俞昀此前的履历一直是与人力资源方向有关,没有物业管理行业经验,为此俞建午安排了一位重量级人物辅佐。

  现年47岁的朱瑾是宋都服务的老员工。从2007年加入公司,担任代表人间执行董事,负责集团的整体策略规划及管理,拥有12年物业管理经验。目前担任宋都服务的首席执行官兼执行董事。

  除此之外,宋都服务目前高级管理层还有三位,其中担任首席财务官的宋振金以及首席运营官徐亚分别在2019年10月、2019年7月才加入公司,任职时间较短。这样的新手+新人+老将的管理层搭配能否带领宋都服务稳定发展,后续仍需关注。

  【科恒股份确定宁德时代订单金额过亿 称知情人买卖股票与订单无关】

  此前因披露收到宁德时代订单而股票涨停,随后引来深交所关注函的科恒股份(300340,SZ),在3月16日晚间发布了关注函回复公告。

  科恒股份称,子公司浩能科技于3月5日收到宁德时代确认设备总数量的订单邮件,但当时无依据判断整批设备的金额,直到3月10日收到德国时代(宁德时代全资子公司)首张具体确认设备金额、型号的订单(首批6台),才据此预计订单含税总金额超过1亿元并对外披露。

  科恒股份还表示,上述项目从开展至今已有将近两年时间,前期主要是技术人员沟通协商技术标准,近半年来这一阶段基本结束,主要在进行价格谈判和相关物流准备工作。

  不过,《每日经济新闻》记者注意到,近半年内,有包括子公司技术人员王莉、董事会秘书黄珍在内的信息知情人交易科恒股份股票。对此,科恒股份解释,经问询,上述买卖公司股票是知情人基于独立判断,与本次信息披露事项无关。

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  订单金额预计超1亿元

  几日前,科恒股份披露,全资子公司深圳市浩能科技有限公司(以下简称浩能科技)收到宁德时代设备采购订单。披露该公告后,科恒股份股价次日一字涨停。交易所就此事下发关注函,要求公司说明是否存在迎合市场热点、炒作公司股价等情形。

  关注函中还提到,公告提交了“宁德时代设备采购订单”与“德国时代设备采购订单”作为备查文件,其中前者仅为与宁德时代员工往来邮件截图。因此,关注函也要求科恒股份对此补充说明。

  3月16日晚间,科恒股份回复了交易所的关注函。

  科恒股份在回复函中表示,此次宁德时代欧洲基地的建设对其长期合作的国内锂电设备供应商来说是难得的机遇,可趁此机会打入海外市场,“经过长时间更加严格的技术论证、考察、谈判后,公司抓住此次机遇打入了海外市场。”

  据披露,科恒股份2019年出口总额1713.13万元,其中锂电设备仅为388.78万元。而此次科恒股份称,根据首批6台详情订单具体情况,预计本批出口订单含税总金额超过1亿元,远超此前金额。

  此外,科恒股份还称,与宁德时代合作多年,后者在历次招标后公布结果,都会采用邮件方式定点通知中标企业中标数量,让中标企业提前备料、筹备生产,然后再分批次下达包含设备数量、型号等的订单。

  “邮件通知虽然不具有法律效力,但根据多年来双方的合作经验,首次下达通知的邮件均与之后陆续下达的设备订单数量吻合。”科恒股份认为,邮件所显示的采购数量在后续执行中不存在不确定性。

  知情人交易股票与订单无关

  关注函还询问了信息保密工作情况,要求科恒股份解释说明是否存在内幕信息泄漏情形、是否存在通过披露市场热点信息配合相关人员减持的情形等。

  根据回复,就德国项目合作,科恒股份与宁德时代开展商讨至今已有将近两年时间,前期主要是技术人员参与,双方技术人员通过多次沟通协商确定设备的各项技术标准。近半年来,技术交流阶段已基本结束,主要在进行价格谈判和相关物流准备工作。

  科恒股份统计,知情人员主要包括浩能科技业务员王莉、总经理吴娟、董事会秘书黄珍、董事长助理陈涛及公司董事程建军(亦为浩能科技董事长)等人。

  值得注意的是,其中,黄珍、王莉、程建军等人在去年9月到今年2月间存在交易公司股票行为。此外,唐芬(公司控股股东万国江的一致行动人)、程建军还存在未到期减持计划。

  《每日经济新闻》记者发现,上述交易公司股票的信息知情人中,王莉交易量较小,时间主要在去年10月至12月间;程建军、唐芬二人的减持计划在去年12月披露,截至回函日,分别减持了394.5万股、110.7万股。

  此外,黄珍最为特殊,去年9月至12月,黄珍先是分三次共买入2万股科恒股份股票,后卖出1万股,随后又买入1万股,结余2万股在12月中下旬分两次卖出。但在2020年2月12日及14日,黄珍分两次大笔买入公司股票,成交数量分别为60.9万股、55.1万股。

  记者从科恒股份相关人士处了解到,实际上,黄珍最后两笔较大金额的买入,也不是个人直接在二级市场买入,而是黄珍本人此前通过员工持股平台持有,现在量化到了个人手里,“实质上不是真实交易,而是原先通过平台持有,现在通过大宗交易的方式,转到个人持有。”

  记者查询发现,2016年2月,深圳市新鑫时代投资管理咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称新鑫时代)成立,主要作为浩能科技员工持股平台,包括黄珍在内的25名核心员工通过持有新鑫时代,间接持有浩能科技4.83%股权。科恒股份收购浩能科技后,新鑫时代成为科恒股份股东。

  “3月5日前几天左右,我们才能大概判断宁德时代会下订单,在这之前,根本没法判断,这个欧洲项目也是一推再推。”相关人士称,从交易公司股票时间上看,不具备依据订单信息而买入公司股票的可能。

  在收获涨停后的两个交易日(3月13日、3月16日),科恒股份累计下跌7.68%。3月17日,科恒股份开盘大跌,一度触及跌停线,早盘报收12.35元/股,跌幅4.85%。

  【国盛证券--杰瑞股份:回购彰显信心,把握国内能源自主主线】

  公司发布股权回购公告,彰显长期发展信心。公司发布股权回购公告,拟用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份。本次回购资金不低于8000万元且不超过16000万元,回购价格不超过46.50元/股。回购股份的实施期限自公司董事会审议通过本次回购方案之日起3个月内。(公告日董事会已审议通过)

  油价低位波动短期压制油服设备市场需求预期,反映在估值下修,目前杰瑞股份对应19年业绩PE仅18.2倍。3月6日,针对减产计划的OPEC+会议谈判无果,沙特释放增产及降价预期;海外新冠疫情持续扩散,经济增速放缓预期下,原油消费需求将受压制。供需错位下,原油价格大幅下滑,ICE布油期货价格降至32美元/桶附近。低油价降低油公司资本支出弹性,油服设备板块预期受压制。杰瑞股份对应19年业绩PE降至18.2倍。

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  从三个维度,我们依旧看好公司业绩基本面。1)北美市场是增量预期,但目前对公司业绩影响仍较小。就核心业务而言,公司钻完井设备源自美国市场收入占比很低,海外油服主要在中东及俄罗斯市场。因此,低油价短期主要影响市场对于公司打开北美广阔市场节奏的预期,对业绩端的实质性影响仍较小。2)沙特页岩气千亿美元开采计划公布,中东市场增量空间可期。先前沙特阿美宣布,计划投资1100亿美元的Jafurah页岩气田项目已获得批准,预期到2030年沙特将成为全球第三大天然气生产国。

  去年下半年,公司已取得沙特阿美油服订单。依托先进的大功率涡轮/电驱压裂设备,中东市场有望再创增量。3)把握国内能源自主安全,收官之年,非常规油气开采力度预期仍会持续,龙头仍将充分受益。2020年为国内页岩气开采十三五规划收官之年,我们认为在提升国内能源自主安全的发展主线下,先前安排的增产计划大概率仍会持续推进,这是我们判断公司今年业绩增长仍有较大确定性的关键。

  盈利预测与估值:预计公司2020-2021年净利润分别为17.64、21.65亿元,对应当前股价PE14.1、11.5倍。维持“增持”评级。

  风险提示:疫情扩散影响全球原油消费需求;国内油气开采资本支出不及预期;行业竞争加剧。

  本文由赚一笔亲自撰写,转载请保留链接,股票资讯http://www.cpccn.com/gpzx/33.html

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