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2020年11月17日股票资讯:「芒果超媒股票行情」阿里创投成意向受让方小芒电商业务值得关注

更新时间:2020-11-17 22:28:47       作者:赚一笔       联系QQ:215553627     人已围观 本文有3433个文字,大小约为11KB,预计阅读时间9分钟

  本篇芒果超媒股票行情消息,内容包括阿里意向受让股权,有望推动电商业务协同及双平台协同创新新阶段,阿里创投或成第二大股东,多业务协同可期等内容,仅供炒股和金融领域人士参考使用。

  【阿里拟62亿元入资,战略协同第二增长曲线腾飞】

  事件:公司分别于2020年9月28日和2020年10月31日披露公告,控股股东芒果传媒拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的公司9364.79万股的无限售流通股,占公司总股本的5.26%,转让价格不低于66.23元/股。截至公开征集截止时间(2020年11月13日),芒果传媒收到阿里创投1家意向受让方以有效形式提交的申请材料。

  点评:补充流动性资金,内容生态建设夯实基础。若协议转让最终成功落地,芒果传媒将获得62亿元增量资金,公司流动资金规模显著提升;同时结合先前公告的45亿元定增方案用于内容资源库扩建项目和芒果TV智慧视听媒体服务平台建设,超百亿元的资金规模将助力公司高效聚合行业资源,灵活拓宽公司影视剧/综艺的内容产品层次,加大优质综艺/剧集的储备,以不断巩固公司在内容领域的优势地位,从而持续提升公司会员和广告收入,加强公司综合竞争力。

芒果超媒股票行情

  小芒电商蓄势待发,战略资源引入带动业务协同。芒果超媒9月正式发布“小芒电商”计划打造以“视频+内容+电商”的全新视频内容电商模式,公司发力内容电商已具备用户端、内容端等优势;此次若成功携手阿里创投,对于公司补充电商战略资源储备起到显著积极作用,对于公司在电商行业的探索和供应链整合效率将明显提升,进一步增强公司发力电商赛道的确定性,“第二增长曲线”未来可期。

  投资建议:我们预计公司2020-2022年实现归母净利润18.06/22.43/26.68亿元,对应EPS为1.01/1.26/1.50元,PE为71.58x/57.64x/48.44x,维持“买入”评级。

  风险提示:项目进展不及预期,政策监管加强,内容盗版侵权风险

  【股权公开征集受让方进展公告点评:阿里创投成意向受让方,小芒电商业务值得关注】

  事件:公司发布部分股权公开征集受让方进展公告:1)此前公司控股股东芒果传媒拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的约9365万股的无限售流通股,占公司总股本5.26%,转让价格不低于66.23元/股。2)截至公开征集截止日,芒果传媒收到阿里创投1家意向受让方提交的有效申请材料。3)阿里创投能否通过评审成为最终受让方尚存在不确定性。

  阿里创投布局广泛,有望和芒果超媒的业务产生协同。根据同花顺,阿里巴巴董事局主席、CEO张勇持有阿里创投20%股份,阿里创投投资布局广泛,在多个领域存在和芒果超媒合作的可能性。阿里创投的投资组合包括:1)广告公司,例如上海亿竞广告传媒、上海新易广告传媒等;2)影视制作、体育文娱公司,例如阿里体育、阿里音乐、光线传媒(300251.SZ)、华谊兄弟(300027.SZ)等;3)物流快递和电子商务类公司,例如圆通速递(600233.SH)、百世汇通、浙江遂网电子商务等。

芒果超媒股票行情

  资金注入保障创新不减,小芒电商业务值得关注。若协议转让成功落地,芒果传媒将获得62亿元资金活水,这保障了芒果TV无论是在优势的综艺制作领域,还是发力电视剧制作以及切入电商领域,都将获得较大的助力。芒果超媒的首个电商平台“小芒电商”将在12月上线,值得关注。基于该平台,公司将通过IP衍生、直播带货等方式扩宽变现渠道。直播带货有两个关键要素:流量和供应链:1)芒果TV聚集了大量年轻都市女性用户,消费层次较高;综艺明星能带去更多的流量;2)媒体零售业务已经具备供应链体系,若后续能和阿里创投合作,供应链体系将得到进一步的夯实。

  投资建议:芒果超媒综艺制作能力领先,剧集发力破“圈”,直播带货等电商业务可能成为第三个增长点。预计公司2020/21/22年归母净利为18.22/22.21/28.37亿元,同比增长58%/22%/28%,继续推荐。

  风险提示:会员/广告收入不达预期,电商业务不达预期,政策风险

  【阿里意向受让股权,有望推动电商业务协同及双平台协同创新新阶段】

  事件:

  公司公告控股股东征集转让部分股权进展,截至公开征集截止时间,控股股东芒果传媒收到阿里创投1家意向受让方以有效形式提交的申请材料。

  点评:

  芒果超媒股票行情资讯提示,1、阿里创投意向受让公司控股股东部分股权,有望推动电商业务协同,为公司未来发展引入重要战略资源。公司打造全新视频内容电商平台“小芒电商”,布局第二增长曲线,丰富以内容为根基的芒果生态,联动IP、艺人资源,深度挖掘平台用户价值。小芒电商将结合平台用户特点整合供应链,商品分为大众类及定制版市场稀缺品两类。定制尖货:基于内容制作优势,深度植入综艺、电视剧IP,引入品牌主理机制,打造艺人联名品牌,组织包括艺人在内的KOL参与商品的种草。大众化商品:采取“精选+会员”模式,以货为基础,形成明星艺人联名或推荐聚集流量,人、货、内容互相促进。

  2、芒果系资金实力得以增强,双平台内容生态优势有望持续发挥。公司控股股东芒果超媒拟协议转让公司5.26%股权,总交易价不低于62亿元,有望保障对湖南卫视内容创新力度不减、投入力度不变、生产规模不降;

  公司拟定增募资不超过45亿元,主要用于内容资源库扩建。①内容自制体系上,双平台工作室超50个。湖南卫视导演接近600人,节目团队25支,制片、演播、艺统、导摄、服化道等100多人的支撑保障体系;芒果超媒超1500人内容团队,20个节目制作团队、12个影视制作团队和25家“新芒计划”战略工作室。②公司影视剧投入加码,剧集数量增加&题材丰富化;联动湖南卫视发布季风计划,打造国内首个台网联动周播剧新样态。

  “四大季风、四季联排”,十部短剧贯通2021年,其中每季12集,每周2集,每集70分钟。

  2021开年巨献《狂猎》《礼物》。③公司内容资源库扩建项目总投资金额40.1亿元,募集资金拟投入金额40亿元,巩固内容领域优势地位。项目拟采购6部S级影视剧网络独家版权,并自制(含定制)11部A级影视剧版权、自制18部S级综艺节目版权。

  3、盈利预测与投资评级:我们预计公司2020-2022年营业收入142.83/177.06/210.02亿元,归母净利18.08/21.75/25.99亿元,对应当前PS分别为8.75/7.06/5.95X,维持“推荐”评级。

  风险提示:意向受让方评审不通过、公开征集转让实施完成存不确定性、自制/版权内容市场表现不达预期、付费会员增长不达预期、内容自制/分销进展不达预期、IPTV/OTT/新技术布局不达预期、政策风险、内容版权价格提升、核心人才流失、广告主预算偏好改变、公司治理结构风险、市场风格切换等。

  【公司信息更新报告:阿里创投或成第二大股东,多业务协同可期】

  阿里创投意向受让公司5.26%股权,协同效应可期,维持“买入”评级

  公司控股股东芒果传媒拟通过公开征集受让方的方式协议转让公司5.26%股权,转让价格不低于66.23元/股,截至公开征集截止时间,仅杭州阿里创业投资有限公司1家意向受让方以有效形式提交申请材料。我们认为,若公司成功引入阿里创投作为战略投资者,一方面,有利于公司加强与优酷的内容合作,强化内容优势;另一方面,有利于公司依托阿里巴巴电商供应链优势,助力“小芒电商”业务和公司内容电商战略推进,提升变现能力,业绩有望持续高增长。我们维持此前盈利预测不变,预测公司2020/2021/2022年归母净利润分别为18.32/21.80/25.66亿元,对应EPS分别为1.03/1.22/1.44元,当前股价对应PE分别为68/57/49倍,维持“买入”评级。

  筑牢内容自制壁垒,或强化与优酷双联播合作模式,拓宽平台护城河

  公司此前公告拟定增募集资金,主要投入内容资源库扩建,用于6部S级影视剧的网络独家版权采购、11部A级影视剧自制(定制)、18部S级综艺自制,有利于公司自身扩大优质剧集及综艺产能,丰富内容产品层次,进一步实现用户出圈,增加会员和广告收入。此外,若成功引入阿里创投,在内容层面,有利于公司强化与优酷的战略合作,基于双方在《我好喜欢你》《三千鸦杀》《琉璃》等成功合作经验,或锁定“芒果TV+优酷”双联播合作模式,共享内容资源;在用户层面,芒果TV或借力优酷在悬疑剧集、电影、动漫等内容领域的比较优势,突破以年轻女性为主的用户结构,实现破圈;在会员层面,芒果TV或有望加入淘宝“88VIP”会员矩阵,依托阿里系产品导流,进一步扩大会员规模。

芒果超媒股票行情

  或借助阿里巴巴供应链等优势,轻装上阵助推“小芒电商”起步

  公司发力打造基于长视频内容的“小芒”垂直电商,若成功引入阿里创投,一方面,有利于公司探索内容电商的运作模式,阿里强大的品牌商家与头部主播资源或助力公司实现“IP+KOL+品牌”催化反应,兼具品牌传播和效果营销双重价值。另一方面,公司有望借助阿里巴巴强大的电商供应链,减少前期投入,降低运营风险,更聚焦于自身擅长的内容领域,实现与阿里电商业务的协同效应。

  风险提示:行业竞争加剧的风险;平台用户增长不及预期的风险;广告收入受宏观经济等影响或存在波动性;阿里创投能否成为最终受让方存在不确定性。

  本期有关芒果超媒股票行情的内容就到这里了,如果您还想要了解更多优质股票的最新资讯信息,就请继续关注股票配资网赚平台。

  本文由赚一笔亲自撰写,转载请保留链接,芒果超媒股票行情http://www.cpccn.com/gpzx/287.html

Tags: 股票市场 股票资讯

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