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2020年10月3日股票资讯:「天下秀股票牛叉诊股」,新媒体营销龙头公司抢占风口

更新时间:2020-10-03 23:13:50       作者:赚一笔       联系QQ:215553627     人已围观 本文有3666个文字,大小约为11KB,预计阅读时间10分钟

  本篇天下秀股票牛叉诊股消息,内容包括机构重仓定增落地,红人经济新基建扬帆起航,行业龙头价值显现等内容,仅供炒股和金融领域人士参考使用。

  【拥抱行业增长红利,龙头价值凸显】

  天下秀是一家基于大数据的技术驱动型的新媒体营销服务公司,自2009年成立,公司经历了自博客时代以来的所有社交媒体的发展,是国内历史最为悠久、最为专注的扎根于红人经济的公司之一。2020年,天下秀成功借壳ST慧球完成上市,成为名副其实的红人经济领军者。

  行业角度来看,在互联网时代去中心化的底层逻辑支撑下,KOL所占据的流量以及话语权在逐渐的超越传统中心化媒体,并且这个趋势目前仍在继续。在流量高增速的同时,商业化变现的强度也在加大,未来红人经济的规模有望持续高增长,而类似于天下秀,在红人经济的高速赛道上深耕的公司将享受行业发展的红利。

天下秀股票牛叉诊股

  新媒体营销业务是公司营收的主要贡献来源。我们认为,公司新媒体营销业务的高增长具备可持续性:

  短期来看:1)KOL营销市场的渗透率仍有较大提升空间,未来广告主在KOL市场将加大投放力度,预计2020年KOL营销投放金额将超过750亿元,同比增速54%;2)随着社交媒体用户的需求趋向多元化,公司在媒体资源采购上也在灵活的转向流量更加聚集的短视频领域;3)公司持续加强对平台技术研发的投入,2019年研发费用达5322万,同比增长37.45%。2020年7月所募集的定增资金也主要用于加大对平台大数据系统建设和升级,通过巩固技术优势,有助于强化公司竞争壁垒。

  中长期来看:1)公司的上下游集中度较低,相比传统广告公司在产业链中具有更强的话语权,毛利率也更为可观;2)宏观经济对于广告行业的影响也在出现拐点,KOL营销作为广告行业内的高增长赛道将会获得超额增速。

  公司也在探索红人经济其他的变现方式,并且逐步构建了一个完整的红人经济生态闭环,比如红人价值评估体系的TOPKLOUT克劳锐和红人创业加速孵化品牌IMsocial。未来“红人经济+X”的创新商业模式给红人经济变现带来更大的想象空间,天下秀身处的红人经济赛道具有巨大的增长潜质。

  投资建议:我们预计公司2020-2022年营业收入分别为33.6、55.2、86.7亿元,净利润分别为3.9、6.1、9.4亿元,对应EPS分别为0.23、0.36、0.56元,对应2020-2022年PE分别为81X、52X、34X。首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示:国内对社交平台监管超预期;业务拓展不及预期;媒体资源价格涨幅超预期;市场竞争加剧。

  【机构重仓定增落地,红人经济新基建扬帆起航】

  公司定增落地,以16.65元/股的价格向20名对象发行1.27亿股,募集资金约21.2亿元,扣除发行费用后募集资金净额20.72亿元,限售期6个月。本次发行后,实际控制人新浪集团和李檬先生的控股比例由41.84%变动至38.89%,仍为公司实际控制人。新浪持股18.40%,公司创始人李檬通过利兹利和永盟间接持股12.32%,微博持股8.17%。

  天下秀股票牛叉诊股消息提示,本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后将用于新媒体商业大数据平台建设项目、WEIQ新媒体营销云平台升级项目及补充流动资金等。

  ①新媒体商业大数据平台项目用于公司大数据平台基础软硬件建设及大数据分析平台搭建,主要系为增强公司数据安全及数据分析能力。新媒体商业大数据平台建设项目将为公司持续扩张的新媒体营销服务提供底层硬件设备和数据分析支撑,提升公司运营效率,增强智能化精准营销服务效果,不涉及新业务或提供新的产品或服务。本项目建设完成后,公司可实现对PB级数据的采集、存储,具备百亿级规模数据的实时计算能力,实现与互联网行业数据方及主流广告平台数据映射连接,从而满足公司对自有数据安全存放管理的需求,有助于公司提供兼顾品牌与中小企业广告主的智能解决方案,满足客户数据管理及定制化需求。

天下秀股票牛叉诊股

  ②WEIQ新媒体营销云平台升级项目用于对现有WEIQ营销云平台进行升级。WEIQ新媒体营销云平台升级项目是对发行人现有WEIQ新媒体营销云平台的升级,在现有WEIQ新媒体营销云平台跨平台自媒体广告交易服务功能基础上,根据不同类型用户的不同需求进一步细分、深化并升级。其中:SaaS智能营销云平台升级可满足不同企业客户的定制化新媒体营销需求,为广告主提供广告投放前自媒体多维度评价、投放方案效果预测以及投后效果分析、投后数据复盘等增值服务;MCN专业营销云平台升级可满足MCN对自媒体账号推广和包装、账户和资源管理的需求。募投项目符合整体战略布局,将提升公司核心竞争力。本次募集资金投资项目的实施符合公司整体战略布局,可以有效地巩固公司的行业地位,提升公司核心竞争力,增加公司新的利润增长点和提高公司盈利水平,为公司未来一段时期的发展奠定坚实的基础。公司总资产与净资产规模将有望大幅增加,资产结构和财务状况将有望得到显著改善。

  天下秀是红人新经济的基础设施,在多维度商业化变现潜力较大。本次募投项目的实施将加速天下秀的第二成长曲线是红人电商发展,店铺系统即将上线。我们认为伴随定增募集结束,上市公司资金到位,天下秀将开启高速增长的黄金发展期!综合预计20-22年天下秀实现归母净利润分别为4.05/6.33/9.76亿元,看好天下秀的中长期价值,维持买入评级。

  风险提示:宏观经济下滑,疫情影响门店扩张,消费者消费需求下降

  【定增深度报告:新媒体营销龙头,抢占风口赛道】

  事项:

  8月11日公司公告称非公开发行股票申请获得证监会核准批复,核准公司向不超过35名特定投资者非公开发行不超过504,126,094股。本次定增募集资金21.2亿元,其中9.1亿用于新媒体商业大数据平台建设项目,5.8亿用于WEIQ新媒体营销云平台升级项目,剩余6.3亿用于补充流动资金。本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日,发行价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%。本次定增限售期为6个月。

  ◎主要观点:

  天下秀成立于2009年,是一家基于大数据的技术驱动型新媒体营销服务公司。公司致力于为广告主提供智能化的新媒体营销解决方案,实现产品与消费者的精准匹配,帮助广告主低成本获取客户以及带动产品销售和口碑转化,同时帮助海量文化创意产业、数字内容产业的新媒体从业者实现高效便捷的价值变现。目前,天下秀覆盖新浪微博、微信、抖音等多个主流新媒体传播平台。公司主要从事的新媒体营销服务可以分为两类:新媒体广告交易系统服务和新媒体营销客户代理服务。

  近三年公司业绩快速增长,新媒体广告代理业务的营收占比持续上升。

  公司2020H1实现营收13.2亿,同比增长66.01%;实现归母净利润1.36亿元,同比增长40.54%。公司近三年营收增速均维持在60%以上。新媒体广告代理业务的营收占比也持续上升,从2016年59.07%提升至2019年86.39%。分业务看,新媒体广告交易系统业务前几年稳步增长,2019年业绩下滑。新媒体广告代理业务增速迅猛,2016-2019三年营收复合增速88.75%。

  短视频行业迎来爆发期。2019年我国社交广告规模650.7亿元,同比增长27.7%,短视频广告在低基数下爆发式增长,规模为799.5亿元,同比增长325.5%。根据艾瑞咨询的预测,2022年我国社交广告市场规模达1394.5亿元,短视频广告市场规模达2658.5亿元。短视频行业占移动互联网广告收入份额将从2019年14.8%提升至2022年的25.2%。

  估值:

  公司2019年与ST慧球吸收合并,天下秀全体股东承诺2019年、2020年和2021年标的公司实现的净利润分别为不低于24,500万元、33,500万元和43,500万元,我们假设公司能完成业绩承诺。根据预测,2020年/2021年/2022年营收分别为33.02亿/51.89亿/78.23亿。归属于母公司的净利润为3.91亿元/6.0亿元/8.85亿元。摊薄后每股收益0.23元/0.36元/0.53元。1、根据可比公司值得买的历史估值(2019年7月上市以来PE区间为46倍-94倍),值得买是电商导购龙头,为客户选购优质性价比产品的入口,而非红人广告纯正标的。天下秀理应享受更高估值(2019年12月吸收合并后估值区间为70-128倍);2、综合考虑PEG,假设PEG为1,给予中性情况下50倍PE,对应2021年和2022年合理股价为18元和26.5元。

天下秀股票牛叉诊股

  参与建议:建议谨慎参与。1、短视频营销和社交营销未来三年处于快速增长的细分赛道。根据艾瑞咨询的预测,2019年至2022年短视频营销和社

  交营销的CAGR分别为49.25%和28.92%。短视频营销和社交营销正处于快速增长的细分赛道。2、产业链上游广告主和下游自媒体机构极为分散,随着规模的不断上升,将提升行业话语权。以前广告媒体渠道为王,主要是以电视、户外和BATJ互联网渠道端几分天下,渠道龙头因其直接对接客户的垄断性在产业链上具有较强的话语权。但是随着内容营销、短视频营销、社交营销、IP营销等多元品类的出现,渠道端逐渐去中心化。而短视频广告和社交广告产业链上,下游广告主和上游自媒体都是非常分散的,能把握住新兴品类机会的媒介平台将享有更多产业链话语权。3、受益于公司的技术优势、客户和自媒体优势,天下秀基于WEIQ系统的新媒体营销客户代理服务市占率逐年提升。互联网营销服务行业市场化程度较高,行业较为分散,各服务商市场占有率较低。根据艾瑞咨询数据,2017年、2018年和2019年中国社交广告规模为351亿元、509.6亿元和650.7亿元。2017年、2018年及2019年,天下秀基于WEIQ系统的新媒体营销客户代理服务收入分别为4.67亿元元,9.02亿元和17.08亿元。按此计算,2017年至2019年,天下秀基于WEIQ系统的收入市场占有率分别为1.33%、1.77%和2.62%,逐年提升。

  风险因素:市场竞争风险、技术人才流失风险

  本期有关天下秀股票牛叉诊股的内容就到这里了,如果您还想要了解更多优质股票的最新资讯信息,就请继续关注股票配资网赚平台。

  本文由赚一笔亲自撰写,转载请保留链接,天下秀股票牛叉诊股http://www.cpccn.com/gpzx/251.html

Tags: 股票市场 股票资讯

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