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2020年9月11日股票资讯:「保利地产股票」,销售表现超预期新增面积创新高

更新时间:2020-09-11 22:24:57       作者:赚一笔       联系QQ:215553627     人已围观 本文有2951个文字,大小约为9KB,预计阅读时间8分钟

  本篇保利地产股票行情资讯,内容包括淡季销售靓丽,拿地转向积极,公司业务单月销量同比大增等内容,仅供炒股和金融领域人士参考使用。

  【单月销售同比大增,积极推进合作拿地】

  事件

  公司公告8月销售及拿地情况,8月实现销售金额,销售面积分别为439.1亿元,282.2万方,同比增长44.9%、42.6%。

  核心观点

  单月销售同比大增,累计销售同比回正。进入下半年,公司销售持续增长,公司8月销售金额439.1亿元,同比增长44.9%。1~8月累计销售金额为3170.6亿元,同比增长2.3%,累计销售金额同比增速年内首次转正。8月销售面积282.2万平方米,同比增长42.6%。1~8月累计销售面积2096.7万平方米,同比增长3.7%。公司8月销售均价15560.3元/平方米,环比略有增长。疫情后公司加速推货,叠加9月传统销售旺季,预计三季度销售整体向好,全年销售仍有机会冲击5000亿元。

保利地产股票

  把握窗口期加速拿地,权益比例有所下降。公司8月新增土储365.8万平方米,同比增长159.7%,拿地金额为222.7亿元,同比增长79.8%,单月投资强度(拿地金额/销售金额)为50.7%。公司土储面积大幅增长,投资强度处于年内高位。1~8月累计新增土储1458.0万平方米,同比增长13.8%,1~8月累计拿地金额为1122.0亿元,同比增长29.5%。1~8月投资强度35.4%。公司上半年土地投资与去年基本持平,下半年拿地速度加快,向长三角、珠三角地区三四线城市拓展。土地市场竞争激烈背景下,公司积极合作拿地导致权益比例有所下降,8月拿地权益比例为51.7%,环比下降25.3个百分点。

  财务预测与投资建议

  维持买入评级,目标价20.72元。我们预测2020-2022年公司EPS为2.96/3.48/3.95元。可比公司估值为7X,我们给予公司2020年7X估值,对应目标价20.72元。

  风险提示

  房地产市场销售可能低于预期。

  利率上升超预期。

  【2020年8月销售数据点评:淡季销售靓丽,拿地转向积极】

  事件:

  9月10日,保利地产公布8月销售数据,8月实现签约金额439.1亿元,同比+44.9%;实现签约面积282.2万平方米,同比+42.6%。8月新增建面365.8万平方米,同比+159.7%;总地价222.7亿元,同比+79.8%。

  点评:

  8月销售439亿、同比+45%,1-8月3,171亿、同比+2%,淡季销售靓丽8月公司销售金额439.1亿元,环比-9.7%,同比+44.9%,较上月-34.9pct;销售面积282.2万平,环比-12.4%,同比+42.6%,较上月-29.3pct,优于我们高频跟踪的45城8月成交面积同比+17.0%;销售均价15,560元/平,环比+3.1%,同比+1.7%。1-8月累计销售金额3,170.6亿元,同比+2.3%;累计销售面积2,096.6万平米,同比+3.7%;累计销售均价15,122元/平,较19年均价+2.3%。公司8月销售表现继续靓丽,单月同比涨幅连续两个月高增,并推动累计同比涨幅年内首次由负转正。鉴于公司土储充裕、布局结构优异,疫情控制后项目开工恢复,下半年推盘将更为积极,预计公司全年销售保持稳定增长。

保利地产股票

  保利地产股票消息提示,8月拿地额同比+80%、8月拿地额/销售额高达51%,拿地转向积极8月公司在北京、广州、成都、郑州、大连、东莞等17城共获取19个项目,对应新增建面365.8万平,环比+60.7%,同比+159.7%,其中新增权益建面占比59.1%,环比-10.8pct;对应总地价222.7亿元,环比+179.4%,同比+79.8%,拿地额占比销售额50.7%,较上月+34.3pct;平均楼面价6,087元/平米,环比+73.8%,较19年拿地均价+5.1%,主要源于在北京、广州、郑州新增地块楼面价较高。1-8月公司共新增建面1,577.7万平,同比+23.1%;对应地价1,122.1亿元,同比+29.6%;平均楼面地价7,112元/平,较19年+22.8%;拿地额占比销售额为35.4%,较19年+1.8pct。1-8月公司拿地继续注重均衡布局,并保持较大一二线拿地力度。

  投资建议:淡季销售靓丽,拿地转向积极,维持“强推”评级公司积极变革始于16年,目标方面,董事长宋广菊提出未来三年重回行业前三,显露央企龙头气魄;激励方面,17年推出大力度跟投方案,领衔央企最高水平,消除激励不足诟病;资源整合方面,中航集团旗下地产项目收购完成,保利置业股权收购也有突破性进展,彰显资源整合优势;16-19年,公司积极拿地,重点布局一二线及城市圈,拿地结构优化的同时成本稳中有降。我们维持公司2020-22年每股收益预测为2.62、2.92、3.28元,对应20/21年PE分别6.4/5.7倍,19A股息率达4.9%,维持目标价21.50元,维持“强推”评级。

  风险提示:新冠肺炎疫情影响超预期、房地产调控政策超预期收紧。

  【销售表现超预期、新增面积创新高】

  事件:公司公告经营简况,8月公司实现签约金额439.05亿元,YOY+44.91%;实现签约面积282.16万方,YOY+42.56%。1-8月公司累计实现签约金额3170.56亿元,YOY+2.29%;累计实现签约面积2096.63万方,YOY+3.70%。

  8月销售表现超预期、看好公司全年销售

  8月公司实现签约金额439.05亿元,YOY+44.91%;实现签约面积282.16万方,YOY+42.56%;对应销售均价15560.32元/平米,较上月均价提升473.27元/平米。1-8月累计实现签约金额3170.56亿元,YOY+2.29%,较上月增速提升4.62pct;累计实现签约面积2096.63万方,YOY+3.70%,较上月增速提升4.22pct;对应累计销售均价15122.17元/平米,较上月均价略升68元/平米。公司8月销售超市场预期,单月销售金额、销售面积双双录得40%+增长;1-8月累计销售表现首度转正;以上年末销售金额、销售面积为基础看,1-8月已完成上年末销售金额、销售面积比重分别为68.65%、67.13%,完成率较高;考虑到9-12月份一般为全年高基数月份,在货源增加基础上,我们看好公司全年销售表现。

  单月新增项目数量、面积均创年内新高

  8月公司新增项目19个,区域分布上看,珠三角:京津冀:环渤海:长三角:中西部:海西为5:1:2:3:7:1;能级分布上,一二线:三四线为7:12;新增项目主要集中珠三角、长三角等核心城市圈。权益比例上,仅广州、常德两个项目为100%权益,其余项目权益比例均低于100%,在非100%权益项目中,低于50%权益比项目约7个。8月新增项目土地面积158.62万方(YOY+191.23%),新增规划建面365.83万方(YOY+159.70%),新增总地价222.69亿元(YOY+79.83%),对应权益土地面积94.46万方(YOY+82.68%),权益规划建面216.11万方(YOY+59.64%),权益地价115.20亿元(YOY-5.80%),以金额计算权益比例为51.73%,较上月权益比例收缩25.29pct。1-8月累计获取土地面积627.74万方(YOY+12.14%),累计规划建面1577.69万方(YOY+23.10%),累计总地价1122.12亿元(YOY+29.58%);对应累计权益土地面积432.28万方(YOY+0.79%),累计权益规划建面1082.50万方(YOY+7.58%),累计权益地价771.92亿元(YOY+13.58%),以金额计算的权益比例为68.79%,较上月累计权益比例收缩4.22pct。

保利地产股票

  单月拿地力度提升、补货结构等变化致楼面价提升

  8月公司拿地力度50.72%,较上月力度提升34.32pct;权益拿地力度26.24%,较上月权益拿地力度提升13.61pct;从累计拿地力度看,1-8月累计拿地力度为35.39%,累计权益拿地力度为24.35%,较1-7月分别提升2.46pct、提升0.30pct。从补货均价来看,8月新增项目楼面价为5330.79元/平米,较上月楼面价提升1469.87元/平米,楼面价的提升主要源于8月新获取项目数中,一二线的占比有所提升。8月楼面价/销售均价为39.12%,较上月23.21%的比重有所提升,主要与公司补充货源的城市结构及当前推货销售的城市结构的不同所致。1-8月新增项目楼面价为7112.41元/平米,相比于2019年末的楼面价增长约22.67%;累计楼面价/销售均价为47.03%,较1-7月比例收缩2.27pct。

  投资建议:公司8月份销售超预期,1-8月已完成上年末销售金额、销售面积比重分别为68.65%、67.13%,完成率较高;考虑到9-12月份一般为全年高基数月份,在货源增加基础上,我们看好公司全年销售表现。我们预计公司2020-2022年归母净利润分别为352.1、432.4、515.8亿,对应EPS分别为2.95、3.62、4.32元,对应PE分别为5.68X、4.63X、3.88X倍,维持“买入”评级。

  风险提示:房屋价格大跌、销售不及预期、宏观经济波动

  本期有关保利地产股票行情的内容就到这里了,如果您还想要了解更多优质股票的最新资讯信息,就请继续关注股票配资网赚平台。

  本文由赚一笔亲自撰写,转载请保留链接,保利地产股票http://www.cpccn.com/gpzx/221.html

Tags: 股票资讯 股票市场

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