广告位
网站坐标点:股票入门学习 > 股票资讯 > 文章

2020年8月6日股票资讯:「光环新网最新消息」,云计算推动公司业绩稳定增长具备长期投资价值

更新时间:2020-08-06 22:47:06       作者:赚一笔       联系QQ:215553627     人已围观 本文有2994个文字,大小约为9KB,预计阅读时间8分钟

  本篇光环新网最新消息资讯,内容包括Q2业绩符合预期,IDC项目建设稳步推进,公司业绩盈利尚可,后期势必进入高速发展阶段等内容,仅供炒股和金融领域人士参考使用。

  【业绩符合预期,下半年上架率有望加快】

  事件:公司发布2020年半年报业绩预告,2020年1-6月,公司实现归母净利润4.4-4.7亿元,同比增长12.27%-19.93%。

  公司各项业务运营平稳,客户上架率逐步提升

  2020年上半年,公司归母净利润业绩预告中值为4.55亿元,同比增长16.07%,二季度归母净利润业绩预告中值2.34亿元,同比增长18.8%,报告期内公司各项业务运营平稳,数据中心签约状况良好,客户上架率逐步提升,云计算业务继续保持增长势头,云计算及相关服务收入占报告期营业收入超过70%,报告期内预计非经常性损益为-100万元左右;伴随二季度复工复产稳步推进,公司IDC建设节奏加快,全年有望持续稳健增长。

光环新网最新消息

  定增建设IDC,公司整体实力得到增强

  公司拟募集资金总额不超过50亿元,投入北京房山绿色云计算基地二期、上海嘉定绿色云计算基地二期、燕郊绿色云计算基地三四期、长沙绿色云计算基地一期,共四个项目,体现公司布局一线优质IDC的决心,同时本次募集资金补充流动资金将进一步降低公司的资产负债率,提高公司的偿债能力,公司资产的流动性将进一步提高,有利于增强公司的核心竞争力,促进公司的可持续发展。

  公募REITs试点起步,未来公司有望重点受益

  2020年5月证监会、发改委联合发布REITs试点通知,REITs可为IDC企业提供融资新思路,有利于降低融资难度,降低杠杆水平,帮助企业实现快速的并购和大规模扩张,改善公司融资渠道及成本,提升直接融资比例。

  公司在一线城市及周边机柜储备丰富,未来有望在REITS的助力下带来估值及业绩双成长。

  投资建议:新基建加速促进公司数据中心和云计算业务发展,无双科技有望继续保持高速增长,上半年公司业绩基本符合预期,下半年机柜建设有望加速,我们预计公司2020/2021/2022年净利润分别为9.77/12.39/16.62亿元,对应EPS分别为0.63/0.80/1.08,维持“推荐”评级。

  风险提示:云计算发展不及预期,公司机房建设进展不及预期,子公司商誉减值风险。

  【2020年中报业绩预告点评:Q2业绩符合预期,IDC项目建设稳步推进】

  公司预计2020H1实现归母净利润4.4-4.7亿元,同比增长12.27%-19.93%,各项业务平稳运行,业绩符合预期。公司定增募投项目稳步推进,2023年全部建成后有望提供4.1万高功率机柜服务能力,目前已有1.2万机柜购买意向。长期看好公司IDC机架扩张、上架率提升及云计算增长,维持“买入”评级。

  Q2业绩增速有所提升。2020H1公司各项业务运营平稳,数据中心签约状况良好,客户上架率逐步提升;云计算业务继续保持增长势头,云计算及相关服务收入占比超过70%。分季度来看,公司预计2020Q2实现归母净利润2.19~2.49亿元,同比增长11.17%~26.40%,中值18.78%,高于2020Q1的13.17%;环比增长0.00%~12.67%,中值5.88%,高于2020Q1的3.76%。

  光环新网最新消息提示,定增募投项目稳步推进。公司2018年规划投资12.21亿建设房山二期5000机柜,目前已完成土地平整、楼宇主体建设,正处于机电设备购置安装阶段,预计2021Q2开始运营交付;2019年规划投资13.00亿、29.86亿元建设嘉定二期5000机柜、燕郊三四期15000机柜,目前已完成土地平整,正处于土建阶段,我们预计2021Q4开始运营交付;2020年规划投资34.64亿元建设长沙一期16000机柜,目前已完成土地拍卖,正在办理不动产权证书,我们预计2023Q1开始运营交付。2019年末,公司京津冀/长三角IDC已完成投放3.6万机柜,上电率约75%,随着各IDC项目稳步推进,我们预计公司2020年有望新增投放约7000机柜,2025年拥有全国近10万机柜服务能力。

光环新网最新消息

  IDC长期发展空间广阔。根据中国IDC圈科智咨询数据,2019年我国IDC市场规模超过1500亿元,预计到2022年将超过3,200亿元,同比增长28.8%,2022年之后进入新一轮爆发期。根据前瞻产业研究院等数据,2019年底,我国在用数据中心机架总体规模达到227万架,规划在建数据中心320个,超大型/大型数据中心占比36.1%,我们预计未来占比将进一步提高。公司募投项目规划全部为高功率机柜(≥5KVA),单个数据中心建设数量均在5,000个以上,属于超大型数据中心建设项目,复合产业发展趋势。目前房山二期/嘉定二期/燕郊三四期已有2000/5000/5000个机柜购买意向,募投项目建成后有望三年内上满。

  风险因素:IDC机柜扩张及上架率提升不及预期;云计算业务增长不及预期;疫情对公司影响超预期;定增落地不达预期。

  投资建议:继续看好公司未来三年IDC机架扩张、上架率提升及云计算稳健增长,暂不考虑定增对公司股本影响,维持2020/2021/2022年EPS预测为0.62/0.81/1.08元,维持“买入”评级。

  【业绩符合预期,云计算推动公司业绩稳定增长,具备长期投资价值】

  事件:

  公司于2020年8月1日发布业绩预告,预计2020年上半年度归母净利润为4.40亿元-4.70亿元,较上年同期上升12.27%-19.93%。

  点评:

  1.业绩符合预期,云计算业务增速明显,公司继续保持稳定增长。根据中值来看,2020H1实现归母净利润4.55亿元,同比增长16.10%,环比增长5.16%。根据中值来看,2020Q2单季实现归母净利润2.34亿元,同比增长约为19%,环比增长约为6%。

  公司业绩稳中向好,主要原因有:①数据中心业务运行良好,客户签约率与机柜上架率逐步提升;②云计算业务保持增长势头,相关收入占2020H1营业收入70%以上。此外,2020上半年度非经常性损益对公司净利润的影响约为-100万元。

  2.定增方案落地,稳步推进推进REITs进程,IDC业务规模持续扩增。北上广等一线城市作为骨干网核心节点城市,建设数据中心具有低时延和高稳定性的优势,同时大型企业总部、互联网企业、金融机构等客户在此聚集,使得IDC需求旺盛。公司提前布局北京、上海等城市,具备一线城市稀缺IDC资源,同时一线城市在土地、能耗等方面的准入壁垒使得其更具投资价值。除了一线城市已有的存量资源外,公司通过不超过50亿元的定增方案,缓解运营资金压力,继续锁定优势资源,实现IDC业务的进一步建设与扩张。同时,2020年4月,《基础设施REITs试点通知》发布标志着我国公募REITs启航。公司自有土地自建模式产权清晰、现金流及业绩长期稳定增长,符合相关政策文件的REITs准入要求。若完成REITs推进,公司融资能力将大幅提升,可加快完成IDC业务在一线城市及其它地区的布局。

光环新网最新消息

  3.5G商用加速部署,数通市场高景气度推动IDC业务高速扩张。据Gartner预测,2020年全球用于5G网络基础设施的投资达81亿美元,同比增加约92.86%;据三大运营商6月运营数据,我国累计5G用户已破亿,达1.08亿户。5G持续推进,下游应用将呈爆发式增长,而数据中心作为数据存储、云计算的重要基础设施,需求将不断升级,IDC行业将进入高景气周期。我们通过研究海外市场IDC资产估值变动的趋势,发现业务的扩张速度即未来的快速增长是推高IDC资产的核心要素。公司预计未来五年围绕一线城市及周边与华中等地区新增10万-15万个机柜规模,尽管2020年上半年受疫情与北京两会的影响公司IDC业务推进较为缓慢,但不影响长期的高速扩张计划,我们看好公司长期投资价值。

  4.盈利预测与投资建议:我们预计公司20/21/22年可实现营业收入88.19亿元、110.38亿元、141.19亿元,实现归母净利润分别为10.06亿元、11.59亿元、14.04亿元,对应PE分别为40/35/29倍。随着国家“新基建”政策不断加码,IDC行业将引来新一轮投入期,公司有望凭借在一线城市的资源优势,未来仍将保持较高速增长,维持“推荐”评级。

  5.风险提示:应收账款回收风险;公司扩张带来的运营管理风险;数据中心的建设进度及机柜上架进度不及预期的风险;国内数据中心需求不及预期的风险;云计算业务发展不及预期的风险。

  本期有关光环新网最新消息的内容就到这里了,如果您还想要了解更多优质股票的最新资讯信息,就请继续关注股票配资网赚平台。

  本文由赚一笔亲自撰写,转载请保留链接,光环新网最新消息http://www.cpccn.com/gpzx/186.html

Tags: 股票市场 股票资讯

广告位

随机图文

    广告位
    广告位

站点信息

  • 文章统计234篇文章
  • 标签管理标签云
  • 微信公众号:扫描二维码,关注我们