广告位
网站坐标点:股票入门学习 > 股票资讯 > 文章

2020年7月7日龙蟒佰利最新消息,继续加大攀西投入夯实全球钛白粉巨头基石

更新时间:2020-07-07 18:13:03       作者:赚一笔       联系QQ:215553627     人已围观 本文有2842个文字,大小约为9KB,预计阅读时间8分钟

  本篇龙蟒佰利最新消息,内容包括动态点评:加强攀西地区资源开发,产业布局再上新台阶,助力公司业绩布局调整,使其利益收益稳步成长等内容,仅供炒股和金融领域人士参考使用。

  【与攀枝花市政府合作进入新阶段,公司氯化钛白全产业链布局稳步推进】

  事件:龙蟒佰利于7月6日晚公告与攀枝花市政府签署《攀枝花钒钛磁铁矿资源综合开发深加工战略合作框架协议》,计划在未来5年累计投资140亿元人民币,具体项目包括矿山扩建补短板以及采选技术升级项目、钛精矿升级氯化钛渣项目、氯化钛渣产业链延伸到氯化钛白等深加工项目、依法参与攀枝花企业破产重整以及铁矿的资源综合利用技术创新项目等。此外,公司将依法享受国家关于西部大开发、攀西战略资源开发试验区的相关优惠政策及攀枝花市政府出台的各种优惠政策。

龙蟒佰利最新消息

  维持“审慎增持”的投资评级。公司与攀枝花市政府二次合作,本次合作计划投资项目涉及“钛精矿-氯化钛渣-氯化钛白”全产业链,有望借助攀枝花地区地理优势提高原材料钛精矿自给率、完善氯化钛白原材料配套并通过原料国产化实现降本增效、扩大氯化钛白产能,增强全球竞争力。龙蟒佰利拥有六大生产基地,形成了从钛矿原料经加工到高钛渣,再到硫酸钛白、氯化钛白、海绵钛、钛合金等钛全产业布局。公司产品质量稳定,售价高于同行业;产业链纵向一体化布局、清洁联产实现成本持续降低。公司技术领先,成功突破氯化法工艺,一期6万吨/年于2016年达产,将技改至10万吨/年;二期2×10万吨/年具备规模优势,新产能持续放量;新立钛业6万吨已成功复产,定增建设20万吨项目持续扩张。此外,公司通过外延收购进行横向一体化布局,收购新立钛业、与金川集团成立合资公司进军海绵钛,收购东方锆业股权并参与定增强锆制品布局,钛锆协同巩固龙头地位。我们维持公司2020-2022年EPS预测分别为1.62元、1.80元和2.02元的预测,维持“审慎增持”的投资评级。

  风险提示:钛白粉价格大幅波动风险,新建项目投产不及预期的风险。

  【动态点评:加强攀西地区资源开发,产业布局再上新台阶】

  事件:公司与攀枝花市政府签署《战略合作框架协议》,共同推进攀西地区钒钛磁铁矿资源开发利用,形成更加紧密的多方合作。公司计划未来5年内累计投资140亿人民币,重点开展矿山扩建补短板以及采选技术升级相关项目、攀枝花钛精矿升级氯化钛渣项目、氯化钛渣产业链延伸到氯化钛白等深加工项目,并依法参与攀枝花企业破产重整、分期分批盘活存量资产项目。

  原料配套有望继续增强,氯化钛白盈利能力或超市场预期。公司目前自有钛精矿产能80万吨/年,主供硫酸法所需。市场认为氯化法产线依赖高成本进口钛矿原料,盈利能力或偏弱。公司创新打通硫氯耦合路径,建成30万吨/年合成金红石项目,已使目前氯化钛白中金红石原料占比超80%、吨生产成本降至9500元以下,贴近硫酸法成本。公司未来约有40万吨氯化钛白产能待释放,氯化钛渣将成为原料国产化重要支撑,公司目前已在建30万吨攀西氯化钛渣项目。本次协议有望丰富攀西优质原料配套,提振氯化法产能盈利能力。

龙蟒佰利最新消息

  氯化钛白、海绵钛扩产将各落一子,全钛产业链布局再提速。本次《战略合作框架协议》内含氯化钛渣产业链延伸到氯化钛白项目,有望利用公司成熟大型沸腾法氯化钛白技术及原料国产化探索经验,新建配套完整、工艺领先、成本优化的攀西基地。此外7月2日公司于第二十六届兰洽会期间与金川集团正式签署3万吨/年高品质海绵钛项目(包括对现有1.5万吨/年产能技改升级并择机新建1.5万吨/年产能)。公司全钛布局提速,竞争优势将进一步放大。

  投资建议:公司剑指全球全钛龙头,钛白粉产能将逐步增至120万吨以上,有望成为全球最大钛白粉企业,拥有不可复制的原矿配套+钛深加工能力。鉴于行业艰难时刻已过,内外需均有复苏,部分小企业已发函涨价,钛白粉价格中枢有望逐步上移,我们上调2020-2021年公司归母净利预测至31.23/43.13亿元(前值30.81/40.14亿元),维持“买入”评级。

  风险提示:产能投放不及预期;海外疫情影响需求;环保检查影响生产

  【继续加大攀西投入,夯实全球钛白粉巨头基石】

  事件:公司与攀枝花市政府签署了《攀枝花钒钛磁铁矿资源综合开发深加工战略合作框架协议》,双方将进一步加强攀西地区钒钛磁铁矿资源综合开发与利用,形成更加紧密的多方合作共赢局面。

  在攀西继续加大投入,规划钛矿及钛白粉多个项目。公司于2018年5月29日就曾与攀枝花市政府签署了《攀枝花钒钛磁铁矿资源综合开发深加工战略合作框架协议》,当时计划在未来5年累计投资50亿元,重点围绕“高质量利用攀西钛资源大规模生产氯化法钛白粉产业链,分期分批实施技术创新和产业化项目,力争5年内取得产业化转化突破,10年内形成完整的大规模工业生产产业链。之后有了“50万吨攀西钛精矿升级转化30万吨氯化钛渣项目”,该项目进展顺利,预计将于2020年底建成投产,届时将保障公司氯化法钛白粉原料的供给,并显著降低成本,增强盈利能力。此次公司在同样的目的和框架下继续加大投入,计划在未来5年累计投资140亿元,重点开展以下项目:1、矿山扩建补短板以及采选技术升级相关项目拟投资40亿元;2、攀枝花钛精矿升级氯化钛渣项目拟投资20亿元;3、氯化钛渣产业链延伸到氯化钛白等深加工项目拟投资30亿元;4、依法参与攀枝花企业破产重整,分期分批盘活存量资产项目拟投资50亿元,以及铁矿的资源综合利用技术创新项目等。

  重点发力原料保障,扩大成本优势。此次规划项目中包括矿山扩建以及采选技术升级项目,和钛精矿升级转化氯化钛渣项目,将进一步发力原料保障。公司目前具有80万吨钛精矿产能,供德阳和襄阳两个基地硫酸法产能所需,随着公司产能的增长,原料自给率降至40%,需要更稳定更充足的原料供给。另外,公司新增产能均为氯化法产能,对原料品质要求高,在全球钛矿资源紧张的情况下,充分利用当地资源,升级转化氯化钛渣用以保障氯化法产能所需,对于公司扩大成本优势同样具有重要意义。

  氯化法钛白粉产能有望继续扩大。在限制硫酸法、鼓励氯化法的产业政策下,公司拥有国有最大单线氯化法产能公司,且具备自主扩产的能力,焦作基地氯化法二期20万吨/年生产线试产顺利。攀枝花当地拥有丰富的钛矿资源,公司具备原料升级转化技术,在当地建设氯化法钛白粉产能的条件得天独厚,产能的进一步扩张无疑将进一步巩固行业龙头地位。

龙蟒佰利最新消息

  钛白粉行业触底反弹,开启上升通道。受国内外需求逐步回暖,以及钛白粉原料高压,许多企业处于亏损边缘影响,自6月28日开始,已陆续有钛海、钛都、德天、金茂、正源五家企业宣布上调钛白粉价格,低迷的钛白粉市场迎来上行,预计7月将继续有企业宣布上调产品价格,维持我们前期钛白粉将触底反弹,7月迎来上行的判断。

  维持“买入”评级。我们预计公司2020-2022年归母净利润分别为32.7/42.8/48.7亿元,对应EPS1.61/2.11/2.40元,PE13/10/9倍。考虑公司逐渐成长为钛白粉行业全球巨头,产业链一体化优势明显,新增各项产能项目将陆续贡献业绩增量,2021年给予15倍PE,提升目标价至31.5元,维持“买入”评级。

  风险提示:全球经济下滑,钛白粉需求及价格下滑的风险,新产能投放不及预期的风险。

  本期有关龙蟒佰利最新消息的内容就到这里了,如果您还想要了解更多优质股票的最新资讯信息,就请继续关注股票配资网赚平台。

  本文由赚一笔亲自撰写,转载请保留链接,龙蟒佰利最新消息http://www.cpccn.com/gpzx/156.html

Tags: 股票市场 股票资讯

广告位

随机图文

    广告位
    广告位

站点信息

  • 文章统计170篇文章
  • 标签管理标签云
  • 微信公众号:扫描二维码,关注我们