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2020年3月9日个股评级股票资讯,部分股票成长潜力激发有较大升值空间

更新时间:2020-03-09 21:43:45       作者:赚一笔       联系QQ:215553627     人已围观 本文有2121个文字,大小约为7KB,预计阅读时间6分钟

  本篇股票资讯文章有三个个股评级,内容包括了环保领域、电池产业、房地产等内容,仅供炒股和金融领域人士参考使用。

  【拟布局市政环卫等市场,把握市场化加速红利打开成长空间】

  营业范围新增城乡市容管理、酒店管理、住宿服务及航空商务服务等,扩展业务范围,打开成长空间。

  3月8日,公司公告,拟新增经营范围:“建筑物清洁服务;城乡市容管理;城市建筑垃圾处理;公路管理与养护;市政设施管理、工程管理服务;节能管理服务;安全系统监控服务;航空运营支持服务;通用航空服务;航空商务服务;航空运输货物打包服务;装卸搬运;专业保洁、清洗、消毒服务;护理机构服务(不含医疗服务);酒店管理、住宿服务;停车场服务;礼仪服务。”(最终以市场监督管理局核定为准)。

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  近几年我国市政环卫市场化程度持续提升,目前市场化率约10%,对标美国约65%,空间可观。环境卫生管理行业是为有效处理城乡生活废弃物,为人民群众创造清洁、优美的生活和工作环境而进行的有关生活废弃物清扫、保洁、收集、运输、处理、处置、综合利用和社会管理等活动的行业总称。

  PPP模式兴起,未来或成市政环卫主要趋势。目前,在PPP模式的推动下,环境卫生管理市场正在进入快速增长期。PPP模式下,环境卫生管理市场化项目投资体量增大、合作期加长,从政府5年以内购买服务向10年以上PPP转变。

  维持盈利预测,给予买入评级。

  新大正物业是一家致力于打造智慧城市公共建筑和设施,管理公共、园区、航空机场、政府机关、学校、住宅等城市项目的综合服务提供商。根据中指院发布的《2019中国物业服务百强企业报告》,新大正物业荣获“2019中国物业管理行业市场化运营领先企业”的荣誉称号。我们预测2020-2021年净利润分别为1.5亿元、2.01亿元,PE分别为32x、23x。

  风险提示:市政环卫业务发展不及预期,核心人员流失,市场竞争激烈等

  【定增加码TWS+TPMS领域新业务】

  公司拟定增募集资金不超过25亿元,加码消费及动力电池研发和生产项目;

  公司业务多点开花,维持买入评级。

  支撑评级的要点

  拟定增加码消费及动力电池研发及生产项目:公司发布预案,拟向不超过35名特定对象非公开发行不超过9,500万股,募集资金总额不超过25亿元,用于面向TWS应用的豆式锂离子电池项目(10.5亿元)、面向胎压测试和物联网应用的高温锂锰电池项目(3亿元)、三元方形动力电池量产研究及测试中心项目(4.5亿元)、补充流动资金(7亿元)。

  TWS耳机销量有望持续高增长,锂离子电池供不应求:根据Counterpoint数据,2020、2022年全球TWS耳机出货量有望达到2.3、7亿副,对应电池需求4.6亿只、14亿只;而全球主要TWS耳机电池制造商2020年预计可出货量约3亿只。公司拟投资11.62亿元建设年产2亿颗豆式锂离子电池自动化生产线,有望缓解产能瓶颈,满足市场需求,巩固领先优势。

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  TPMS强制安装政策落地,为产业链带来确定增量:我国于2017年10月颁布《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》,要求2020年1月1日起,所有生产乘用车强制安装TPMS。据中汽协及公安部数据,2019年国内乘用车产量2,136万辆,保有量2.6亿辆,假设至2025年产量不变,直接式TPMS渗透率80%,则国内前装市场对高温锂锰电池需求约7,000万只/年。公司拟投资3.33亿元建设年产1.6亿只高温锂锰电池产能,有望提高规模化供应能力,进一步降低成本,提升市场竞争力。

  动力电池要求提升,公司加码研发项目:公司拟投资5.89亿元建设三元方形动力电池量产研究及测试中心,有望提升研发实力,满足客户批量化样件生产和多环节验证需求,并配合客户共同研发,掌握前沿技术。

  估值

  在当前股本下,根据公司业绩快报与增发预案,我们将公司2019-2021年每股收益调整至1.56/2.07/2.63元(原预测每股收益分别为1.53/1.92/2.35元),对应市盈率为45.5/34.3/27.1倍,维持买入评级。

  评级面临的主要风险

  消费电池需求不达预期,新能源汽车需求不达预期,战略客户导入不达预期,价格竞争超预期,电子烟政策风险。

  【销售继续回落,拿地态度积极】

  事件

  公司发布2020年2月销售情况简报,2020年2月,公司实现签约面积131.3万平方米,同比下降30.6%;实现签约金额200.6亿元,同比下降39.9%。2020年1-2月,公司实现签约面积288.9万平方米,同比下降30.7%;实现签约金额436.5亿元,同比下降34.9%。

  简评

  因疫情影响2月销售回落。公司2月销售金额同比下滑39.9%,较上月增速低10.2个百分点。销售面积同比下滑30.1%,较上月增速低0.1个百分点。公司2月份销售进一步下降主要受到新冠肺炎疫情影响,导致推货和销售有所停滞。从全年来看,随着疫情逐步得到控制,在疫情期间压抑的需求终会释放,且公司深耕城市群优势明显,货值储备丰富,叠加当前政策端调控逐步趋于缓和,我们预计公司销售规模有望在2020年继续保持平稳增长。

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  逆市拿地彰显扩张态度,积极融资充裕现金储备。在行业各大公司2月份拿地收缩的情况下,公司积极把握机遇逆市拿地,2月份新增5个项目,分别位于北京、广州、长沙、郑州、石家庄,合计建面118.8万平,对应总价112.5亿,拿地金额环比1月份微降9.9%。公司积极扩张的态度将进一步夯实其在主流城市的土储优势,为公司下半年加大推盘,推动销售规模保持增长提供助力。此外2月末成功发行9亿永续中期票据,票面利率仅有3.4%,通过较低的成本锁定长期资金,充分缓解公司现金流压力,增加公司货币资金储备,为公司积极扩张提供弹药。

  维持买入评级。预计公司2019-2021年EPS分别2.23/2.93/3.66元,当前股价对应公司2019/2020年PE估值分别为7.4x/5.6x,维持“买入”评级。

  本文由赚一笔亲自撰写,转载请保留链接,股票资讯http://www.cpccn.com/gpzx/12.html

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